Analyse der Preiskomponenten von Anleihe-Futures by Michael Berendes

By Michael Berendes

Der Autor entwickelt ein Konzept zur Bewertung des Bund destiny Kontraktes. Wesentliche Eigenschaften der Preiskomponenten werden in einer umfassenden examine und in einer empirischen Studie diskutiert.

Show description

Read Online or Download Analyse der Preiskomponenten von Anleihe-Futures PDF

Similar german_11 books

Zielgruppe Kind: Kindliche Lebenswelt und Werbeinszenierungen

Werbung, nicht nur Fernsehwerbung, durchdringt zunehmend die Lebenswelt der Kinder. Der Band stellt die Ergebnisse eines Forschungsprojekts vor, das Wissen über Werbung und den Umgang mit Werbebotschaften sowie das Werbeangebot von Fernsehen, Druckmedien und Radio untersucht hat. Die breitangelegte empirische Untersuchung, durchgeführt von den Universitäten Bielefeld und Halle/Saale, verbindet die examine von Werbespots unterschiedlicher Medien mit der (methodisch-phantasiereichen) Rezeptionsanalyse von Kindern.

Prozessethik: Zur Organisation ethischer Entscheidungsprozesse

Im Zentrum dieses Buches steht die Frage, wie ethische Entscheidungen in modernen Organisationen und Unternehmen heute sinnvoll organisiert werden können. Der Ansatz der Prozessethik impliziert ein praxisorientiertes Beratungsmodell, das praktisch bereits erprobt ist und in den vielfältigsten Kontexten eingesetzt werden kann.

Beamten- und Angestelltenrecht: Zweiter Band

Dieser Buchtitel ist Teil des Digitalisierungsprojekts Springer e-book files mit Publikationen, die seit den Anfängen des Verlags von 1842 erschienen sind. Der Verlag stellt mit diesem Archiv Quellen für die historische wie auch die disziplingeschichtliche Forschung zur Verfügung, die jeweils im historischen Kontext betrachtet werden müssen.

Gasreinigung und Luftreinhaltung

Dieses Fachbuch ist ein praxisorientiertes Lehr- und Nachschlagewerk zu den wichtigsten Grundlagen der Gasreinigung und Luftreinhaltung. Die wichtigsten rechtlichen Grundlagen des Umweltschutz, die Auswirkungen von Schädigungen und die fachlichen Grundlagen der Partikelabscheidung und der Schadgasabscheidung, der Mess- und Analysentechnik und der Stoffquellen werden zusammenhängend beschrieben, die Spezialgebiete vorgestellt.

Additional info for Analyse der Preiskomponenten von Anleihe-Futures

Example text

Arnold, L. (1973), insbesondere S. 40 - 41. Zur ausfiihrlichen Diskussion vgl. E. (1987), S. 329 - 340. - 28 - Der Bedingung (4) mull zur Sicherung der Arbitragefreiheit jedes Instrument genugen. Sie gilt nicht nur fUr Zero Bonds, sondem auch fUr aile anderen Instrumente, inklusive aller Derivate. Fur ein Instrument mit einem Kurs Set), das zwischenzeitlich zustandsabhlingige Zahlungen X(t) leistet, gilt folglich gemiill (4): Ep[S'(r)+X'(r) I S'(t)] = S'(t) r>t Analog (3) lallt sich dies im einperiodigen Binomialbaum darstellen als: (5) Damit folgt aus der arbitragefreien Modellierung des Ubergangsverhaltens von Diskontfunktionen: • In vollstandigen Markten bestimmt sich der Wert jedes derivativen Instrumentes als diskontierter Erwartungswert seiner zukiinftigen Zahlungen.

Der Kurs eines Zero Bonds im Zeitpunkt t=O und Zustand Omit Fiilligkeit im Zeitpunkt t (t=l, ... ,T) wird im folgenden mit Po(O,t) bezeichnet. Die Restlaufzeit dieses Zero Bonds betragt im Zeitpunkt t = ° (t - 0) Perioden und nimmt mit jedem Zeitschritt urn eine Periode abo Beschrankt sich die Betrachtung zuerst auf eine deterministische Welt, so mull die aktuelle Diskontfunktion Po(O,t) im nachsten Zeitpunkt t= 1 in die implizite Termindiskontfunktion - 24 t=I, ... T iibergehen. Eine Verletzung dieser Bedingung erlaubt Arbitrage.

Zur Schatzung der als InputgroBe verwandten Varianz/Kovarianz Matrix der lieferbaren Instrumente muB eine ausreichend lange Beobachtungsreihe vorliegen, damit das Ergebnis stabil ist. Bei den hier betrachteten Delivery Optionen in Anleihe-Futures ist jeder Treasury Bond oder jede Bundesanleihe ab ihrem Emissionszeitpunkt zur Einlieferung zugelassen38 . Sie beeinflussen daher in der Regel auch sofort ab Emission den Flexibilitatswert der Delivery Option. In den hier diskutierten Modellen laBt sich die neue Anleihe jedoch nicht sofort erfassen, da von ihr keine Kursreihe zur Schatzung der neuen Varianz/Kovarianz Matrix vorliegt39 .

Download PDF sample

Rated 4.85 of 5 – based on 4 votes

Published by admin